Dans un contexte où les taux d'intérêt devraient rester élevés plus longtemps, notre nouveau fonds Global Short-Term Core Bond peut contribuer à optimiser les performances de votre portefeuille.
Les investisseurs obligataires sont confrontés à un contexte difficile caractérisé par des taux d'intérêt élevés qui devraient se maintenir plus longtemps que prévu et par une forte volatilité des rendements. Cela provient des pressions inflationnistes persistantes, de taux de base plus élevés et de déficits publics en hausse.
Dans un contexte d'incertitude politique et de volatilité sur les échéances plus longues du marché obligataire, les obligations à duration courte offrent un potentiel de rendement et des avantages en termes de diversification pour les portefeuilles. Elles présentent aussi une exposition plus limitée aux hausses de taux ainsi qu'à l'augmentation des déficits publics.
Le nouveau fonds Vanguard Global Short-Term Core Bond offre aux investisseurs une exposition diversifiée et active au marché mondial des obligations à duration courte. Il est destiné aux gérants de portefeuille avec une plus faible tolérance au risque qui souhaitent limiter la volatilité à court terme.
Le fonds Global Short-Term Core Bond investit principalement dans des obligations à duration courte notés investment grade, qu'il s'agisse de titres d'État, d'entreprises ou de titres structurés, émis par des émetteurs issus des marchés développés et, dans une moindre mesure, des marchés émergents.
Le lancement du fonds Vanguard Global Short-Term Core Bond permet d'aligner davantage notre gamme de solutions obligataires actives sur les expositions les plus couramment utilisées dans les portefeuilles des investisseurs. Ses frais courants ne sont que de 0,15 à 0,25 %, contre une moyenne de 0,69 % pour le groupe de référence1.
Principales caractéristiques du fonds :
1. Ampleur et niveau d'expertise
Notre équipe internationale, composée de plus de 120 spécialistes obligataires, parmi lesquels des analystes, des gérants et des traders, se consacre exclusivement à l'identification d'opportunités d'investissement sur l'ensemble du spectre des obligations.
2. Une approche rigoureuse et « conforme à la promesse »
Nous évitons les paris macroéconomiques importants et orientés vers une tendance précise et préférons rechercher des résultats stables et reproductibles sur le long terme.
3. Avantage en termes de coûts grâce à l'économie d'échelle
Nous sommes l'un des plus grands gestionnaires d'actifs au monde et notre envergure nous permet de réduire les coûts. Nous répercutons directement ces économies sur les investisseurs sous la forme de frais moins élevés et offrons ainsi de meilleures chances de réussite en matière d’investissement.
Les principales différences entre ces deux fonds résident dans leurs durations et leurs indices de référence distincts, comme le montre le tableau ci-dessous.
Toutefois, la structure de ce nouveau fonds est similaire à celle du fonds Global Core Bond existant, et il est géré de manière active par les mêmes gérants, qui appliquent le même processus de gestion avec la même équipe. Le nouveau fonds détiendra également principalement des titres investment grade émis par des émetteurs des marchés développés, avec des allocations similaires à celles du fonds existant en ce qui concerne les obligations à haut rendement (uniquement hors indice) et les obligations des marchés émergents.
Le fonds Global Short-Term Core Bond présente une allocation plus importante aux obligations d'entreprises à court terme que le fonds Global Core Bond. En effet, ce dernier utilise son allocation plus importante aux titres du Trésor et autres émetteurs souverains pour utiliser des échéances plus longues dans sa gestion.
Comparaison des fonds
|
Global Short-Term Core Bond Fund |
Global Core Bond Fund |
Limites |
||
Indice |
Bloomberg Global Aggregate 1-5Y |
Bloomberg Global Aggregate |
Duration |
+/- 1 an par rapport à l'indice |
+/- 1 an par rapport à l'indice |
Obligations à haut rendement |
Max 10% |
Max 10% |
Obligations des marchés émergents |
+/- 10 % par rapport à l'indice |
+/- 10 % par rapport à l'indice |
Expositions typiques |
||
Bons du Trésor/souverains |
40% |
60% |
Titrisé |
15% |
15% |
Obligations d'entreprises (IG / HY) : |
40% / 5% |
20% / 5% |
Marchés développés / marchés émergents |
80% / 20% |
80% / 20% |
Source: Vanguard, au 14 juillet 2026.
1 Source : Vanguard et morningstar, en date du 30 juin 2026. Les frais courants couvrent les frais administratifs, d'audit, de dépositaire, juridiques, d'enregistrement et réglementaires engagés au titre des Fonds. Les frais courants du groupe de référence est calculé sur la base de la catégorie « Obligations monde diversifiées » de Morningstar.
2 Source : Vanguard, au 30 avril 2026.
Principaux risques d'investissement
La valeur des investissements et les revenus en découlant peuvent varier à la baisse comme à la hausse et il se peut que les investisseurs ne recouvrent pas l’intégralité du montant investi.
Les fonds investissant dans des titres à taux fixe présentent un risque de défaillance de remboursement et d’érosion du capital investi. Par ailleurs, le niveau de revenu peut fluctuer. L’évolution des taux d’intérêt peut grever la valeur en capital des titres à revenu fixe. Les obligations d’entreprises peuvent présenter un meilleur rendement, mais aussi un risque de crédit supérieur accroissant le risque de défaillance de remboursement et d’érosion du capital investi. Le niveau de revenu peut fluctuer, et l’évolution des taux d’intérêt peut grever la valeur en capital des obligations.
Le Fonds peut utiliser des instruments financiers dérivés afin de réduire le risque ou le coût et/ou de générer des revenus ou une croissance supplémentaires. L’utilisation d’instruments financiers dérivés est susceptible d’augmenter ou de réduire l’exposition aux actifs sous-jacents et de susciter des fluctuations plus importantes de la valeur nette d’inventaire du Fonds. Un instrument financier dérivé est un contrat financier dont la valeur est basée sur la valeur d’un actif financier (comme une action, une obligation ou une devise) ou d’un indice de marché.
Certains fonds investissent dans des titres libellés dans différentes devises.
La valeur de ces placements peut fluctuer à la hausse ou à la baisse en fonction des variations des taux de change.
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