La gestion obligataire active mise en œuvre par Vanguard

Notre offre obligataire active repose sur un engagement à générer de la valeur pour les investisseurs en privilégiant la génération d’alpha à long terme et la réduction du risque de baisse1. Quel que soit l’environnement de marché, notre approche de l’investissement sera de rester fidèle à la politique d’investissement du fonds et placera toujours au premier plan les intérêts de nos clients. 

La cohérence est essentielle

Notre priorité est de donner aux investisseurs obligataires les meilleures chances de réussite. Nous pensons qu’une approche à long terme, fondée sur une véritable sélection de titres, et qui cherche à générer des performances régulières peut aider les investisseurs et nos clients à atteindre leurs objectifs. Nous avons commencé à gérer des portefeuilles obligataires actifs il y a 35 ans. Aujourd’hui, nous sommes l’un des plus grands gérants obligataires actifs au monde, avec un encours de plus de 1 700 milliards de dollars en gestion obligataire active au niveau mondial.

Chez Vanguard, nous adoptons une approche cohérente fondée sur des sources diversifiées d’alpha, une gestion des risques robuste et une prise de risques intelligente. Nous mettons l’accent sur une construction de portefeuille rigoureuse, basée sur l’analyse, issue d’une recherche fondamentale et collaborative. Avec plus de 190 professionnels de la gestion obligataire, dont plus de 50 analystes crédits internationaux, notre équipe obligataire est l’une des plus importantes du marché.

KUNAL MEHTA | SARANG KULKARNI | NICK EISINGER
INTERVENANTS
KUNAL MEHTA | SARANG KULKARNI | NICK EISINGER
  • 06 October
  • 45 minutes
  • WEBINARE

Comprendre les opportunités d’alpha actuelles sur les marchés obligataires

La hausse de l’inflation et des taux d’intérêt figure parmi les principales préoccupations de nombreux investisseurs, notamment en ce qui concerne leurs allocations obligataires. À plus long terme, quelles seront les conséquences pour les marchés obligataires de la réduction des programmes d’achat d’obligations (QE) des banques centrales et de l’augmentation de la volatilité sur les marchés ? Regardez notre table ronde pour découvrir où les gérants obligataires actifs de Vanguard identifient des opportunités pour générer un alpha régulier, avec un risque maîtrisé, pour nos clients.

Visionner la table ronde

Philosophie de base

Nous sommes depuis longtemps convaincus de la nécessité de proposer des produits obligataires actifs destinés à offrir des opportunités génératrices d’un alpha régulier. Cette conviction a conduit Vanguard Fixed Income Group à lancer ses premiers fonds actifs dans les années 1980.

Notre approche de l’investissement obligataire actif repose sur un ensemble de quatre piliers :

1. Respect de la politique d’investissement

Nous nous engageons à faire preuve de transparence afin que nos clients sachent à quoi s’attendre. Cela signifie que nos fonds ont un profil de risque et de classe d’actifs similaire à celui des actifs qu’ils représentent, ce qui leur permet de créer de la valeur tout en restant fidèles à la nature de la classe d’actifs.

2. Performances ajustées du risque

Des sources diversifiées d’alpha, une gestion des risques robuste et une prise de risque intelligente assurent une génération d’alpha régulière.

3. Nos talents, nos processus et notre culture

La combinaison optimale de ces trois facteurs permet de maximiser la valeur pour nos clients et d’obtenir de meilleurs résultats à long terme.

4. Maintenir des coûts bas

Notre taille et notre structure actionnariale unique2 nous permettent de maintenir des coûts faibles et de dégager un alpha net compétitif sans prendre de risque excessif. Ainsi, nos investisseurs conservent une part plus importante de leurs performances.

Vanguard Global Credit Bond Fund

Gestionnaire : Vanguard Fixed Income Group

Un portefeuille obligataire visant à générer un revenu régulier assorti d’une croissance du capital. Les frais courants du fonds s’élèvent à 0,35 %1.

1 Source Vanguard. Données au 6 janvier 2021. L'OCF fait référence à la classe d'actions Investor GBP hedged Acc. Le montant des frais courants (OCF) couvre les frais de gestion du fonds du gestionnaire de fonds. Il n'inclut pas les frais de négociation ou les frais supplémentaires tels que les honoraires d'audit.

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Vanguard Emerging Markets Bond Fund

Gestionnaire : Vanguard Fixed Income Group

Recherche une exposition aux obligations des marchés émergents, et offre un niveau de revenu modéré assorti d’une croissance potentielle du capital. Les frais courants du fonds s’élèvent à 0,60 %2.

2 Source Vanguard. Données au 6 janvier 2021. L'OCF fait référence à la classe d'actions Investor GBP hedged Acc. Le montant des frais courants (OCF) couvre les frais de gestion du fonds du gestionnaire de fonds. Il n'inclut pas les frais de négociation ou les frais supplémentaires tels que les honoraires d'audit.

Les fondations sur lesquelles reposent les résultats positifs obtenus pour nos clients

Une culture d’équipe

La culture d’équipe de Vanguard, axée sur la spécialisation et une responsabilisation claire, se concentre sur la recherche de meilleurs résultats à long terme pour nos clients.

Un alpha diversifié

Grâce à nos idées reposant sur de fortes convictions et à notre dépendance réduite aux opinions macroéconomiques, nous pouvons générer de l’alpha de manière régulière.

La sélection de titres

L’accent mis sur une recherche rigoureuse et une compréhension approfondie des émetteurs individuels permet d’optimiser la sélection de titres.

La gestion des risques

La gestion indépendante et intégrée des risques réduit la probabilité de pertes importantes, de sorte que nos clients conservent une plus grande partie de leurs performances.

Informations importantes sur les risques:

La valeur des investissements et les revenus qu’ils génèrent peuvent évoluer à la hausse comme à la baisse et les investisseurs peuvent ne pas récupérer le capital investi.

Pour de plus amples informations sur les risques, veuillez consulter la section « Facteurs de risque » du prospectus sur notre site internet.