Les importants afflux de capitaux vers les ETF actions en juin ont porté le total du deuxième trimestre à 133 milliards de dollars. Ils dépassent ainsi de près de 8 milliards de dollars le précédent record, établi au premier trimestre.
Les flux vers les ETF européens se sont révélés remarquablement stables tout au long du deuxième trimestre. Les montants totaux ont atteint 42,2 milliards de dollars en avril, 44,3 en mai et 46,1 en juin. Le total net, qui s'élève à 132,5 milliards de dollars, établit un nouveau record trimestriel. Il dépasse en effet les 125,0 milliards de dollars enregistrés au premier trimestre de cette année. L’apaisement des tensions géopolitiques et la baisse des cours du pétrole ont amélioré le moral des investisseurs et soutenu l’appétence pour le risque ce qui a favorisé les flux au deuxième trimestre. Par ailleurs, le regain d’optimisme autour de la croissance tirée par l’intelligence artificielle a renforcé les prévisions de bénéfices et fait grimper les actions des marchés développés.
Les ETF actions ont enregistré 36 milliards de dollars d'entrées nettes en juin. Les ETF actions de base (core) ont enregistré 26,4 milliards de dollars d'entrées nettes ce qui constitue un nouveau record mensuel. Les investisseurs ont en effet privilégié les expositions aux marchés américains, mondiaux et développés. Les ETF actions durables et smart bêta ont également connu un mois relativement solide.
Les ETF obligataires ont enregistré 9,9 milliards de dollars d'entrées nettes en juin, en baisse par rapport aux 15,6 milliards de dollars de mai, mais en ligne avec la moyenne mensuelle 2026. Les ETF d’obligations souveraines ont enregistré 3,1 milliards de dollars d'entrées nettes en juin tandis que les expositions aux obligations d'entreprises et à haut rendement ont également vu des flux importants. Sur le plan régional, les investisseurs ont privilégié les ETF obligataires de la zone euro, des États-Unis et mondiaux.
Les ETF alternatifs et sur les matières premières ont enregistré des entrées nettes en juin, tandis que les ETF multi-actifs ont subi de légères sorties nettes.
Les ETF européens ont affiché une progression fulgurante et sans précédent au cours des six premiers mois de 2026. Depuis le début de l'année, ils ont enregistré des entrées nettes de 257,5 milliards de dollars. À la même période l'année dernière, ce chiffre s'élevait à 163,0 milliards de dollars.
Les souscriptions dans les ETF poursuivent leur tendance à la hausse
Flux cumulés des ETF européens – cumul sur 12 mois par classe d'actifs (en milliards de dollars)
Source : ETFbook, en date du 30 juin 2026.
Les ETF actions de base (core) enregistrent la plus grande collecte mensuelle jamais observée
Flux sur les actions par catégorie : Depuis le début du mois (en millions de dollars)
Source : ETFbook, en date du 30 juin 2026. La catégorie « segment » regroupe les expositions aux actions ciblant des segments spécifiques de capitalisation boursière, comme les petites, moyennes et grandes capitalisations. La catégorie « accès marché» comprend les marchés difficiles d’accès, comme les marchés émergents. La catégorie « panier » regroupe les stratégies qui associent plusieurs actions comme exposition sous-jacente.
Les ETF actions de base ont enregistré 26,4 milliards de dollars d'entrées nettes en juin et ainsi dépassé de justesse le précédent record mensuel de 26,0 milliards de dollars (avril 2026). Au cours des six premiers mois de l'année, les ETF actions de base ont attiré 121,0 milliards de dollars. Les ETF smart bêta et les ETF durables ont enregistré des entrées nettes de 3,8 milliards de dollars et 2,4 milliards de dollars, respectivement. Nous n'avons connu que des sorties nettes modestes dans les catégories que nous suivons.
Flux des ETF actions par exposition géographique : Depuis le début du mois (en millions de dollars)
Source : ETFbook, en date du 30 juin 2026.
Pour la première fois cette année, les ETF actions américaines ont enregistré les entrées nettes mensuelles les plus élevées parmi toutes les expositions actions régionales. Le montant total de 14,5 milliards de dollars constitue également un nouveau record. Les entrées de capitaux dans les ETF actions mondiales et des marchés développés sont toutefois restées soutenues et se sont montés à 12,7 milliards de dollars et 8,2 milliards de dollars, respectivement. Les ETF de la zone euro, en revanche, ont enregistré des sorties nettes de -1,8 milliard de dollars, tandis que divers ETF portant sur un seul pays ou l'Europe ont connu de légères sorties.
Les ETF sur obligations souveraines font mieux que les autres catégories
Flux par catégorie obligataire : Depuis le début du mois (en millions de dollars)
Source : ETFbook, en date du 30 juin 2026.
Les ETF sur obligations souveraines ont de nouveau dominé le classement des flux, avec 3,1 milliards de dollars de capitaux levés en juin. Cette catégorie a enregistré des entrées nettes tous les mois de cette année, sauf un, pour un total de 23,1 milliards de dollars. Les ETF sur les obligations à haut rendement et sur les obligations d'entreprises ont également enregistré des entrées nettes, avec une augmentation de 1,7 milliard de dollars chacun en juin. Aucune catégorie d’ETF obligataires n'a enregistré de sorties nettes parmi celles que nous suivons.
La préférence pour les ETF obligataires de la zone euro se confirme
Flux obligataires par exposition géographique : Depuis le début du mois (en millions de dollars)
Source : ETFbook, en date du 30 juin 2026.
Les ETF obligataires de la zone euro ont enregistré 4,3 milliards de dollars d'entrées nettes en juin, tandis que les expositions aux ETF obligataires américains et mondiaux ont affiché respectivement 3,6 milliards et 1,7 milliard de dollars d'entrées. Les expositions aux obligations de la zone euro ont enregistré des entrées nettes chaque mois de l'année 2026, pour un total de 26,2 milliards de dollars. Les ETF obligataires allemands ont quant à eux enregistré des sorties nettes de -319 millions de dollars.
La gamme Vanguard a enregistré des entrées nettes de 6,2 milliards de dollars en Juin
Flux nets des ETF UCITS de Vanguard : Depuis le début du mois (en millions de dollars)
Source : ETFbook, en date du 30 juin 2026.
La gamme d'ETF UCITS de Vanguard a enregistré des entrées nettes de 6,2 milliards de dollars en juin. La majorité d'entre eux a en effet affiché des flux positifs. Ces entrées provenaient principalement des ETF actions (4,4 milliards de dollars) et obligataires (1.6 milliard de dollars). La gamme d'ETF multi-actifs (122 millions de dollars) et d'ETF de liquidités (52 millions de dollars) ont également enregistré des entrées nettes.
Principaux risques d'investissement
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Des placements dans des PME peuvent être plus volatils que des placements dans des grandes sociétés de premier plan bien établies.
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