Guide pratique sur le rééquilibrage de portefeuille

Points clés

• Expliquez en quoi le rééquilibrage permet de garantir que les portefeuilles restent en ligne avec le niveau de risque souhaité au fil du temps.
  
  
• Montrez à vos clients que, sans rééquilibrage, les actifs les plus performants peuvent avoir une pondération plus importante au sein du portefeuille et ainsi modifier son profil de risque global.
  
  
• Soulignez l'importance d'une approche de rééquilibrage rigoureuse et reproductible afin d'aider les clients à rester concentrés sur leurs objectifs à long terme quelle que soit l’évolution des conditions de marché.

Pourquoi voudrait-on vendre un investissement qui procure de bons résultats ? La discipline de rééquilibrage de portefeuille permet de conserver le profil de risque et constitue un élément essentiel de la réussite à long terme. Il peut toutefois s'avérer difficile d'en expliquer la logique aux clients.

Dans le cadre des stratégies d'allocation d'actifs où l’allocation cible entre actions et obligations est fixe ou s'inscrit dans une fourchette prédéfinie, le rééquilibrage du portefeuille consiste à vendre les titres les plus performants sur une période donnée et à utiliser le produit de ces ventes pour investir dans les titres les moins performants. Le but est de conserver le niveau de risque souhaité par le client.

Même si cela peut paraître contre-intuitif pour certains clients, cette pratique peut contribuer à réduire la volatilité du portefeuille, à éviter toute « dérive » de celui-ci et, au final, à les aider à rester fidèles à leur stratégie d'investissement à long terme. En effet, sans rééquilibrage systématique, l’allocation du portefeuille peut s'écarter de l'objectif à long terme initial à mesure que les performances des actifs qui le composent divergent. Cela entraîne une augmentation considérable du risque du portefeuille.

Notre guide explique pourquoi cette dérive se produit, à quoi elle peut ressembler concrètement et comment un rééquilibrage régulier permet de conserver un portefeuille en ligne avec l’appétence au risque et les objectifs de l'investisseur. Téléchargez ce guide et utilisez-le pour expliquer à vos clients pourquoi et comment leur portefeuille est rééquilibré.

Ce guide aborde les thèmes suivants :

• La manière dont l’allocation d’actifs d'un portefeuille peut évoluer au fil du temps

• L'impact que le rééquilibrage peut avoir sur le profil de risque d'un portefeuille

• Une explication de la manière dont un rééquilibrage régulier contribue à maintenir l’allocation cible d'un portefeuille

Partagez ce guide avec vos clients pour les aider à comprendre en quoi le rééquilibrage de leur portefeuille peut les aider à atteindre leurs objectifs à long terme.

Investment risk information

The value of investments, and the income from them, may fall or rise and investors may get back less than they invested.

Past performance is not a reliable indicator of future results.

Performance figures shown may be calculated in a currency that differs from the currency of the share class that you are invested in. As a result, returns may decrease or increase due to currency fluctuations.

Important information

For professional investors only (as defined under the MiFID II Directive) investing for their own account (including management companies (fund of funds) and professional clients investing on behalf of their discretionary clients). Not to be distributed to the public.

The information contained herein is not to be regarded as an offer to buy or sell or the solicitation of any offer to buy or sell securities in any jurisdiction where such an offer or solicitation is against the law, or to anyone to whom it is unlawful to make such an offer or solicitation, or if the person making the offer or solicitation is not qualified to do so. The information does not constitute legal, tax, or investment advice. You must not, therefore, rely on it when making any investment decisions. 

The information contained herein is for educational purposes only and is not a recommendation or solicitation to buy or sell investments. 

Issued by Vanguard Group (Ireland) Limited which is regulated in Ireland by the Central Bank of Ireland.

Issued by Vanguard Asset Management, Limited which is authorised and regulated in the UK by the Financial Conduct Authority.

Issued in EEA by Vanguard Group Europe GmbH, which is regulated in Germany by BaFin.

© 2026 Vanguard Group (Ireland) Limited. All rights reserved. 

© 2026 Vanguard Asset Management, Limited. All rights reserved.

© 2026 Vanguard Group Europe Gmbh. All rights reserved.